臺股大逃殺 李長風警示:下半年有下修風險

臺股大逃殺 李長風警示:下半年有下修風險

聯博投信股票策略長李長風(右)、聯博集團美國非投資等級債券投資總監Will Smith。(洪凱音攝影)

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臺股今上演大逃殺戲碼,高價股釀災、臺積電跌破500元,臺股指數1萬5400點關卡失守,收在1萬5370點;聯博投信今舉辦第2季市場展望記者會,股票策略長李長風表示,當前景氣前景不明,下半年經濟有衰退風險,大型科技公司近來法說會所言的展望,能否兌現更是未知數,景氣、盈餘都有下修風險。

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今年初美股、臺股反彈上漲,李長風認爲,主要預測機構預估美國聯準會,最快今年底前會進入降息循環,當前股市評價已反映降息的樂觀氣息,下半年股市展望會較爲保守,恐怕難以維持今年第1季的擴張趨勢;李長風預測,若整體企業盈餘下修,如5%、10%,股市將會有等同降幅,下半年挑戰以「嚴峻」來形容。

有鑑於第一季股市漲幅反映對降息的預期,加上目前市場對盈餘下修預估,可能尚未完全反映在股市評價上;因此,李長風認爲,着重精挑細選具抗壓性的類股,將會是第二季的選股重點。

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李長風表示,股市投資應秉持高品質、追成長、顧防禦三大重點,看好較不受景氣影響的醫療保健、核心消費、通訊服務等防禦型股票。

聯博集團美國非投資等級債券投資總監Will Smith表示,矽谷銀行事件過後,銀行在提供信貸時將比以前更加謹慎小心,間接地將導致經濟成長速度放緩;他預期,第2季全球經濟成長走勢略爲疲弱,美國2023年年底前的經濟成長率將接近於零,通膨也將逐步下滑,各國貨幣政策將不如2022年積極,可爲2024年經濟回溫打下基礎。

由於不同債種各有特定表現機會,Will Smith建議追求平衡風險與收益的投資人不妨均衡配置投資等級債券、非投資等級債券,並適度配置具避險功能之美國公債的槓鈴策略,相對能因應經濟衰退風險增加的投資環境。追求較高收益的投資人,則可選擇佈局多元債種的非投資等級債券基金。

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